선택권.
'옵션'이란 무엇입니까?
옵션은 한 당사자 (옵션 작성자)가 다른 당사자 (옵션 보유자)에게 판매 한 계약을 나타내는 금융 파생 상품입니다. 계약서는 매수인에게 일정 기간 동안 합의 가격 (파업 가격)으로 또는 특정 기간에 증권 또는 기타 금융 자산을 매수 (매도) 또는 매각 (매도) 할 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다. 날짜 (운동 날짜).
'옵션'을 깨기
전화 옵션.
통화 옵션은 특정 가격으로 구매할 수있는 옵션을 제공하므로 구매자는 주식이 올라 가기를 원할 것입니다. 반대로 옵션 작성자는 주식의 시장 가격이 계약 상 의무로 인해 파업을 초과하는 경우 기본 주식을 제공해야합니다. 콜 옵션을 판매하는 옵션 작성자는 옵션 수명 기간 동안 기본 주식의 가격이 옵션의 파업 가격에 비례하여 하락할 것이라고 믿습니다. 이것이 최대 이익을 얻을 수있는 방법이기 때문입니다.
이것은 옵션 구매자의 전망과 정반대입니다. 구매자는 기본 주식이 상승 할 것이라고 믿는다. 이 경우 구매자는 더 낮은 가격으로 재고를 확보 한 다음이를 이익을 위해 팔 수 있습니다. 그러나 기본 주식이 만료일에 파업 가격을 초과하지 않으면 옵션 구매자는 통화 옵션에 대해 지불 한 보험료를 잃게됩니다.
풋 옵션.
Put 옵션은 특정 가격으로 판매 할 수있는 옵션을 제공하므로 구매자는 주식이 떨어지는 것을 원할 것입니다. put 옵션 작성자에게는 그 반대입니다. 예를 들어 풋 옵션 매수자는 기초 자산에 약세를 나타내고 시장 가격이 특정일 또는 그 이전에 특정 파업 가격 이하로 떨어질 것으로 판단합니다. 반면에 Put 옵션을 단락시키는 옵션 작가는 기본 주식의 가격이 만료일 또는 그 이전에 특정 가격에 대해 상승 할 것으로 판단합니다.
기본 주식의 가격이 만기일의 특정 행사 가격을 초과 할 경우 풋 옵션 작가의 최대 이익이 달성됩니다. 반대로 풋 옵션 보유자는 기본 주식 가격이 파업 가격 이하로 하락할 경우에만 이익을 얻습니다. 기본 주식의 가격이 행사 가격보다 낮 으면 Put 옵션 작가는 행사 가격으로 기본 주식을 구매할 의무가있다.
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L3 / P2 : 루피 평가 절하 및 환율 체제.
Forex mrunal. 지불 잔액이란 무엇입니까? 왜 이론에서 BoP = 0입니까? 전향 가능성; 루피 - 달러 환율; 외환 보유고 구축; 외국환은 유보합니다; 외환 보유고 : 인도 대 기타; 왜 루피의 변동성인가? 루피는 어떻게 회복 했습니까? 다른 이머징 마켓의 환율 theory 이론상 BoP = 0 인 이유는 무엇입니까? ? 루피 - 달러 환율 왜 루피의 변동성인가?
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안녕하세요, 제 이름은 옥사 나입니다. 그는 도덕적 인 철학자였으며, 철학자의 개척자였습니다. 어떻게 돈을 온라인 외환 거래를 만들기 위해 무역은 바닥되었습니다. 이탈리아, 스페인이 있습니다. 내부 보안 문제를 야기 할 외부 주 및 비 국가 행위자의 역할. 인도는 대규모 공동 폭동을 배경으로 분할되었습니다. 또 다른 판타지 시리얼 - Nandhini on Gemini Tv.
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Mrunal Joshi.
(M. Phil, NET, MBA - Finance & OD, PGDRM, BBA) B. R.C. M. 조교수 구자라트 수랏의 경영 대학.
2013 년 10 월 9 일 수요일
파생 상품 시장.
& # 8226; 선물 가격 (Futures price) : 선물 거래가 선물 시장에서 거래되는 가격.
& # 8226; 계약주기 : 계약이 체결되는 기간. NSE의 지수 선물 계약은 매월 마지막 목요일에 만료되는 1 개월, 2 개월 및 3 개월 만료주기가 있습니다. 따라서 1 월 만료 계약은 1 월 마지막 주 목요일에 만료되고 2 월 만료 계약은 2 월 마지막 주 목요일에 중단됩니다. 지난 목요일 다음주 금요일에 3 개월 만기를 가진 새로운 계약이 거래를 위해 소개됩니다.
& # 8226; 만기일 : 선물 계약서에 지정된 날짜입니다. 이것은 계약이 거래되는 마지막 날이며, 계약의 종료 시점에는 계약이 종료됩니다.
& # 8226; 계약 크기 : 하나의 계약하에 제공되어야하는 자산 금액. 로트 크기라고도합니다.
& # 8226; 기초 : 금융 선물의 맥락에서 기초는 선물 가격에서 현물 가격을 뺀 것으로 정의 할 수 있습니다. 각 계약에 대해 납품 월마다 다른 기준이 적용됩니다. 정상적인 시장에서는 기초가 긍정적 일 것입니다. 이는 선물 가격이 보통 현물 가격을 초과한다는 것을 반영합니다.
& # 8226; 나르는 비용 : 선물 가격과 현물 가격 사이 관계는 캐리의 비용으로 알려진 것의 관점에서 요약 될 수 있습니다. 이것은 스토리지 비용과 자산을 조달하기 위해 지불 된이자를 자산에서 얻은 소득보다 적게 측정합니다.
& # 8226; 이니셜 마진 : 선물 계약 체결 시점에 증거금 계좌에 입금해야하는 금액을 이니셜 마진 (initial margin)이라고합니다.
& # 8226; 마킹 - 투 - 마켓 : 선물 시장에서 각 거래일 말에 마진 계좌는 선물 마감 가격에 따라 투자자의 손익을 반영하여 조정됩니다. 이것을 마켓팅이라고합니다. & # 8211;
& # 8226; 유지 보수 여백 : 초기 마진보다 다소 낮습니다. 이것은 여백 계정의 잔액이 절대 음수가되지 않도록하기 위해 설정됩니다. 마진 계정의 잔액이 유지 보수 마진 아래로 떨어지면 투자자는 마진 콜을 받고 다음날 거래가 시작되기 전에 마진 계정을 초기 마진 레벨보다 높일 것으로 예상됩니다.
& # 8226; 색인 옵션 :이 옵션은 색인을 기본으로합니다. 인덱스 선물 계약과 마찬가지로 인덱스 옵션 계약도 현금으로 결제됩니다.
& # 8226; 스톡 옵션 : 스톡 옵션은 개별 주식의 옵션입니다. 옵션은 현재 미국에서 500 개 이상의 주식을 거래합니다. 계약은 소유주에게 지정된 가격으로 주식을 매매 할 권리를 부여합니다.
& # 8226; 옵션 구매자 : 옵션 구매자는 옵션 프리미엄을 지불함으로써 판매자 / 작가에게 옵션을 행사할 의무는 없지만 구매 의무는 없습니다.
& # 8226; 옵션 작성자 : 통화 / Put 옵션의 작성자는 옵션 프리미엄을 받고 구매자가 옵션을 행사하기를 원할 경우 자산을 판매 / 구매해야합니다.
& # 8226; 옵션 가격 : 옵션 가격은 옵션 구매자가 옵션 판매자에게 지불하는 가격입니다. 옵션 프리미엄이라고도합니다.
& # 8226; 만료일 : 옵션 계약에서 지정한 날짜를 만료일, 행사 일, 파업 일 또는 만기라고합니다.
& # 8226; 파업 가격 : 옵션 계약에 명시된 가격은 파업 가격 또는 행사 가격으로 알려져 있습니다.
& # 8226; 미국식 옵션 : 미국식 옵션은 만료일까지 언제든지 행사할 수있는 옵션입니다.
& # 8226; 유럽 옵션 : 유럽 옵션은 만료일에만 행사할 수있는 옵션입니다. 유럽의 옵션은 미국의 옵션보다 분석하기 쉽고, 미국 옵션의 속성은 유럽의 옵션의 속성에서 종종 추론됩니다.
& # 8226; In-the-money 옵션 : In-the-money (ITM) 옵션은 즉시 행사되는 경우 보유자에게 긍정적 인 현금 흐름을 유도하는 옵션입니다. 인덱스의 콜 옵션은 현재 인덱스 값이 스트라이크 가격 (즉, 스팟 가격 & gt; 스트라이크 가격)보다 높은 레벨에있을 때 인 - 오브 - 더 - 돈이라고합니다. 지수의 가치가 파업 가격보다 훨씬 높으면 전화는 깊은 ITM이라고합니다. 반면 인덱스의 풋 옵션은 인덱스의 가치가 파업 가격보다 낮 으면 ITM이라고합니다.
& # 8226; At-the-money 옵션 : at-the-money (ATM) 옵션은 즉시 행사되는 경우 현금 흐름을 0으로 만드는 옵션입니다. 인덱스의 옵션은 현재 인덱스의 값이 행사 가격 (즉, 현물 가격 = 행사 가격)과 같을 때 at-the-money입니다.
& # 8226; out-of-the-money 옵션 : out-of-the-money (OTM) 옵션은 즉시 행사 된 부정적인 현금 흐름으로 이어질 수있는 옵션입니다.
& # 8226; 현재 지수의 가치가 행사 가격 (즉, 현물 가격 <행사 가격)보다 낮은 수준에있을 때 색인의 통화 옵션은 돈이 아님을 나타냅니다. 지수가 파업 가격보다 훨씬 낮 으면 전화가 깊은 OTM이라고합니다. 인덱스의 값이 파업 가격보다 높으면 인덱스에 대한 put 옵션은 OTM입니다.
& # 8226; 옵션의 본질적인 가치 : 옵션 프리미엄은 두 가지 요소 인 내재 가치와 시간 가치로 나눌 수 있습니다. 옵션의 내재 가치는 거래 옵션의 기초 자산 인 시큐리티 / 인덱스와 파업 가격의 차이입니다. 통화의 본질적인 값은 ITM 인 경우 옵션이 ITM 일 때의 금액입니다. 호출이 OTM 인 경우, 내장 함수의 값은 0입니다.
& # 8226; 옵션의 시간 값 : 옵션의 시간 값은 프리미엄과 내부 값의 차이입니다. 통화와 풋 모두 시간 가치가 있습니다. OTM 또는 ATM 옵션에는 시간 값만 있습니다. 일반적으로 옵션이 ATM 인 경우 최대 시간 값이 존재합니다. 만료 시간이 길어질수록 옵션의 시간 값이 커지고 그 외에는 모두 동일합니다. 만료시 옵션에는 시간 값이 없어야합니다. 고유 값은 계산하기 쉽지만 시간 값은 계산하기가 더 어렵습니다. 역사적으로 이것은 만료되기 전에 옵션을 평가하는 것을 어렵게 만들었습니다. 다양한 옵션 가격 결정 방법이 제안되었지만 1973 년 Black-Scholes 이론이 출현 할 때까지 문제는 해결되지 않았습니다.
Hedgers는 자산 가격과 관련된 위험에 직면합니다. 그들은이 위험을 줄이거 나 없애기 위해 선물이나 옵션 시장을 사용합니다. 투기꾼들은 미래의 움직임에 자산의 가격으로 내기를 원합니다. 선물과 옵션 계약은 추가 레버리지를 줄 수 있습니다. 즉, 투기 적 벤처 기업의 잠재 수익과 잠재적 손실을 모두 증가시킬 수 있습니다. Arbitrageurs는 서로 다른 두 시장의 가격 간 불일치를 이용하기 위해 사업하고 있습니다. 예를 들어, 자산의 선물 가격이 현금 가격과 일치하지 않는다고 생각하면 두 시장의 이익을 잠식하기 위해 포지션을 상쇄 할 것입니다.
5 개의 코멘트 :
그것은 독립적 인 규제 및 통화 체제를 갖춘 여러 경제로 구성된 분열 된 시장입니다.
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파생 상품 시장에 대해 알고 싶어하는 유익하고 유용한 정보를 공유해 주셔서 감사합니다. 계속 공유하십시오.
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왜 루피의 변동성인가? 루피는 어떻게 회복 했습니까? 다른 신흥 경제국의 환율 왜 REER가 중요합니까? BoP는 당좌 계정과 자본 계정의 두 부분으로 구성됩니다. IMF의 정의에 따르면, 세 부분으로 구성됩니다. 기술적 인 내용에 익숙하지 않은 상태에서 간단한 간략한 설명 : P aymen t의 균형. NRI로부터 가족들에게 송금, 송금, 송금 등 외부 자금 대출, 외부 자금 지원 등. 지불 송금 잔액, 외부 상업 자금 차입금 모두 동일합니다.
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